轉載-財經新聞-林哲良：好樂迪是被低估的高息利股

先探投資週刊 - 2012年1月16日上午11:15

好樂迪為國內ＫＴＶ領導廠商之一，目前在全台總計擁有五一個營業據點，預計二○一二年第一季底或第二季初，將於蘆洲再新開一個三○個包廂的營業據點，此舉有助於推升好樂迪二○一二年的營運表現。
好樂迪客戶群主要以學生與年輕上班族為主，而關係企業錢櫃則主攻高消費族群，兩者目前在台灣市場具有不可撼動的地位，品牌形象深植於消費者心中，市占率相當穩固。而兩者透過交叉持股結盟的方式，也有助於避免市場陷入殺價競爭的局面。
長期獲利能力將大幅提升
錢櫃近幾年營收約維持二五～二八億元之間，稅後純益則維持約七～八億元水準，以持股比例來看，錢櫃每年應可穩定貢獻好樂迪二億元左右的稅後純益，提升好樂迪一．三～一．五元的每股純益（ＥＰＳ）。
好樂迪近期股價約在四○至四五元之間的箱型整理。永豐投顧預估，好樂迪二○一一年每股純益五．一六元，二○一二年每股純益五．二三元，無論用去年或今年的每股純計算，預估本益比大概都僅有八、九倍，介入風險並不高。
就二○一一年獲利水準及現金流量來看，好樂迪二○一二年應有配發三元以上現金股息的能力，現金股息殖利率（現金股息／股價）逼近七％，在目前銀行一年期定存利率普遍不到二％的狀況下，對定存族而言具有相當大的吸引力。

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