轉載-財經新聞-僅三成打敗比較基準
中時電子報 - 2012年1月1日 上午5:30
工商時報【記者陳欣文╱台北報導】
美國投資等級債的避險跟投資優勢，在2011年高波動的環境下已經有所證明，不過在國內所有以投資等級債為主的基金，只有三成能夠打敗比較基準（Benchmark）。
2011年不只是債券指數的波動高，就連匯率的波動也很大，對債券基金的經理人來說，這是最難操作的市場，在這樣的環境之下如果還能打敗債券指數，除了表示經理人有優異的配置策略之外，背後的基金公司，更要對總體經濟、殖利率變化、匯率波動有更深入的了解才能達成；因此對投資人來說，挑債券基金就不能只看短期績效，更要看中長期的表現。
保誠環球資產配置暨固定收益部主管周曉蘭建議，當前的市場，就連債券指數的波動也比以往更高，投資人在挑選債券基金上，還是要以口碑跟短、中、長期績效配合較佳。
通常債券基金經理人也是會按照比較基準去調整配置策略，所以比較基準如果波動越低，經理人打敗指數的機率也就越高；反之，如果比較基準的波動越高，經理人打敗指數的機率也就會越低。
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美國投資等級債的避險跟投資優勢，在2011年高波動的環境下已經有所證明，不過在國內所有以投資等級債為主的基金，只有三成能夠打敗比較基準（Benchmark）。
2011年不只是債券指數的波動高，就連匯率的波動也很大，對債券基金的經理人來說，這是最難操作的市場，在這樣的環境之下如果還能打敗債券指數，除了表示經理人有優異的配置策略之外，背後的基金公司，更要對總體經濟、殖利率變化、匯率波動有更深入的了解才能達成；因此對投資人來說，挑債券基金就不能只看短期績效，更要看中長期的表現。
保誠環球資產配置暨固定收益部主管周曉蘭建議，當前的市場，就連債券指數的波動也比以往更高，投資人在挑選債券基金上，還是要以口碑跟短、中、長期績效配合較佳。
通常債券基金經理人也是會按照比較基準去調整配置策略，所以比較基準如果波動越低，經理人打敗指數的機率也就越高；反之，如果比較基準的波動越高，經理人打敗指數的機率也就會越低。
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